Daha Akıllı Likidite: DEX'lerde Otomatik Likidite Provizyonu

Yazar: DeHub Team — 2023-10-03

2023 'ün 4. çeyreğinde, merkezi olmayan borsalarda otomatik likidite sağlama stratejileri uyguladık.

Likidite yönetiminin eskiden yaşadığı yerler

Token sözleşmesinin içinde. Vergiye dayalı tokenomik budur — her işlemin likiditeye dahil olmak üzere otomatik olarak yönlendirilen bir yüzdesi, her işlemde transfer yolunda yürütülür.

Sonra bizimki arızalandı ve tokeni ve havuzu birlikte dondurdu ve transfer yolunda hiçbir şey olmadan düz standart ERC -20 'ye geçtik.

Bu doğru bir düzeltmeydi ve bir boşluk bıraktı. Otomatik likidite büyümesi, eski tasarımın gerçek bir yararıydı ve mekanizmanın kaldırılması ihtiyacı ortadan kaldırmadı.

Onun yerini ne aldı?

Sözleşme dışında faaliyet gösteren kurallara dayalı hüküm.

Bütün mesele ayrım yapmaktır. Sözleşme düzeyinde otomasyon değişmezdir, her işlemde çalışır ve koşullar değiştiğinde düzeltilemez. Harici otomasyon tanımlanmış bir stratejiyi takip eder, piyasalar hareket ettikçe ayarlanabilir ve — kritik olarak - yanlış davranırsa kimsenin tokenlerini donduramaz. Kötü bir likidite stratejisinin başarısızlık modu kötü bir likidite pozisyonudur. Kötü transfer yolu mantığının arıza modu, 25.000 kişinin kendi varlıklarından kilitlenmesiydi.

Aynı hedef. Tamamen farklı patlama yarıçapı.

Neden elle yönetmek yerine otomatikleştirmelisiniz?

İsteğe bağlı likidite yönetiminin iki sorunu vardır. Yavaştır, çünkü birinin uyanık olmasına ve dikkatini vermesine bağlıdır. Ve bu hesaplanamaz, çünkü her karar olaydan sonra açıklanabilir.

Tanımlanmış bir strateji her ikisini de düzeltir. Makine hızında yanıt verir ve aynı çeyrekte politika olarak yayınlandığından davranışı, isteyen herkes tarafından zincire karşı kontrol edilebilir.

Bu eşleştirme kasıtlıydı. Belirtilen bir politika olmadan otomasyon sadece daha hızlı opak bir süreçtir.

Ne etkinleştirildi

Gate.io'dan gönüllü olarak ayrılmanın aynı çeyrekte mahsur sahipleri olmadan mümkün olmasının nedeni budur.

Listeden çıkarma yalnızca zincir içi pazar gerçekten kullanılabilirse işe yarar — yeterli derinlik, tolere edilebilir kayma, güvenilir fiyatlandırma. Likidite karşılığının ürettiği mülkler bunlardır. Listeden ilk çıkarılanı duyurmak ve derinliğin ortaya çıkmasını ummak, sorumluluğun tam tersi olurdu.

Sonraki adım

Aynı altyapı DHB'nin zincirler arasındaki genişlemesini de beraberinde getirdi: O yaz 1. Çeyrek 2024 'te Ethereum ana ağı , Tabanda sDHB ve nihayetinde Ethereum ana ağı desteğini durdurma kararı ve kullanıcıların gerçekte nerede olduğu.

Bunların her biri teknik olduğu kadar likidite kararıdır ve her biri mümkündü çünkü provizyon tokenin bir özelliğinden ziyade bir süreç haline gelmişti.

Hangi otomasyon düzelmez?

Derinlik hala finanse edilmelidir ve hiçbir strateji orada olmayan likidite yaratmaz.

Otomasyon, sermayenin nasıl dağıtılacağına, yeniden dengeleneceğine ve savunulacağına karar verir. Ne kadar sermayenin var olduğuna karar vermez ve yetersiz derinlikte çalışan sofistike bir strateji, verimli bir şekilde yönetilen ince bir havuz üretir.

Bunu söylemeye değer çünkü "otomatik likidite" genellikle mekanizmanın özüymüş gibi sunulur. Öyle değil. Madde, DEX politikası kapsamında açıklanan ve insanlar tarafından kasıtlı olarak verilen bir karar olan hazine tahsisidir.

Otomasyonun katkısı, kararın piyasayı izleyen kişi tarafından her hafta gayri resmi olarak yeniden alınmasının durdurulmasıdır.